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민감도 분석(Sensitivity Analysis)
안녕하세요! 중소기업이 한국형 강소기업(K Champ)으로 전환하는 데 있어 도움을 주고자 노력하는 '강소 제조인'입니다. 이번에는 수익이 비용과 같아져 이익이 하나도 없는 상태의 매출액으로서 이 금액 이상을 벌어야 사업을 유지할 수 있다고 판단하는데 활용되며 자본, 시간, 원자재 등 투자 활동에 적응할 수 있는 매우 유용한 경영 및 투자 분석 도구인 손익분석 관련 "민감도 분석(Sensitivity Analysis)"에 대해 알아보도록 하겠습니다. 손익분기점 분석, CVP 분석 한계이익과 공헌이익 손익분기점(BEP)를 활용한 원가 전략 민감도 분석(Sensitivity Analysis) ■ 민감도 분석(Sensitivity Analysis) (1) 개념 ⦁ 기업의 재무 상태에 영향을 미치는 요소가 많으므로 주요한 요소가 수익성에 어느 정도의 영향을 주는지를 확인하는 것을 민감도 분석이라고 함. - 경제적 타당성 평가 과정에 사용되는 편익 및 비용 계산에는 많은 불확실성이 내포되고 있으므로 이러한 불확실성에 대처하기 위해 민감도 분석을 시행함. - 예측에 사용된 시장점유율, 환율, 이자율, 가격 추이 등 주요 변수들을 대상으로 최초 적용되었던 가정이나 수치 대신에 다른 상황에서 나타날 수 있는 다른 수치를 적용시켜 사업의 수익성, 자금조달 가능성, 차입금 상환 가능성 등 주요 예측 또는 검토 결과들이 어떻게 변화되는가를 비교. 분석하는 과정 ⦁계획 사업에 중대한 영향을 미치는 주요 변수를 파악하고 사업 여건 변화에 따른 사업성 변동폭을 측정하여 계획 사업의 사업위험을 측정하기 위한 분석법(목적) ⦁ 민감도 분석은 각각의 가정변수(입력 변수)들이 예측변수(결과변수)에 미치는 영향력에 대한 정보를 제공해 줌. - 시뮬레이션이 수행되는 동안 크리스타 볼은 모든 가정변수와 예측변수 간의 순위 상관계수를 계산하여 민감도를 분석하여 이를 차트로 보여줌. - 상관계수는 예측변수와 가정변수 간의 상관관계의 정도를 나타내는 수치로 만약 가정변수와 예측변수가 높은 상관계수를 갖는다면 가정변수가 예측변수에 대해 유의한 영향력을 갖는다는 것을 의미함. - 양의 상관관계는 가정변수가 증가함에 따라 예측값도 증가한다는 것을 의미하며, 반대로 음의 상관관계는 가정변수가 증가함에 따라 예측값이 감소함을 의미함.
■ 시나리오분석 미래의 사업 환경이 낙관적일 경우, 비관적일 경우, 기본 가정대로 움직일 경우 등으로 구분하여 환경 여건을 시나리오화하고 각 시나리오 하에서 매출액, 순이익, 자금수지, 내부 수익률 등의 변화 폭을 검토함으로써 간접적으로 차주 기업의 신용도나 계획 사업의 위험 수준을 평가할 수 있는 분석 기법 (2) 화학 제조공장의 민감도 분석 사례 1) 목적함수 계수의 변화 : 제품 가의 단위당 이익이 얼마가 되면 현재의 최적 생산계획이 수정되겠는가? 2) 우변 상수의 변화 : 원료 A의 사용한도가 200에서 150으로 감소한다면, 최적생산계획은 어떻게 바뀌며 이익은 얼마나 감소하겠는가? 3) 새로운 변수의 추가 : 단위당 이익이 20원이고 원료 A와 B를 각각 3톤, 1톤 사용하는 신제품 다가 개발되었다면, 이를 판매하기 위해 생산에 착수하는 것이 바람직한가? 4) 새로운 제약조건의 추가 : 시장조사 결과 제품의 총수요가 40을 넘지 않을 것이라고 확신할 때, 현재의 최적생산량은 어떻게 변해야 하겠는가? 5) 민감도 분석 과정에서 나타나는 상황 ① 현재의 기저 변수가 바뀌지 않는다. ② 현재의 해가 실행 불가능해진다. : 쌍대 심플렉스법으로 최적해 도출 ③ 현재의 해가 최적화가 안된다. : 원 심플렉스법으로 최적해 도출 다음에는 수익이 비용과 같아져 이익이 하나도 없는 상태의 매출액으로서 이 금액 이상을 벌어야 사업을 유지할 수 있다고 판단하는데 활용되며 자본, 시간, 원자재 등 투자 활동에 적응할 수 있는 매우 유용한 경영 및 투자 분석 도구인 손익분석 관련 "손익분기점 활용 분석"에 대해 알아보도록 하겠습니다. |