외국계 IB 연봉 - oeguggye IB yeonbong

영국의 Top 2 Bulge Bracket IB에 재직 중인 커리어스텝 멘토의 경험담을 참고하여, 투자은행(Investment Banking)의 한 부서인 투자은행 부문(Investment Banking Division, 이하 'IBD'라 칭함)의 채용 프로세스를 정리해보았습니다.

*세부사항은 국가 및 기업에 따라 조금씩 달라질 수 있다는 점 유의해주세요.

1. IBD(Investment Banking Division)란?

1) 하는 일

먼저, IBD(Investment Banking Division)란, ‘고객에게 인수합병 (M&A)를 포함하여 주식 및 채권발행을 통한 자본조달, 구조조정 등 기업금융에 있어 자문을 해주는 부서’를 말합니다.

IBD의 수익모델은 자문 수수료를 포함하며, 거래 규모가 커질수록 보수 또한 높아집니다. Bulge Bracket IB(주: IB 분야의 거의 모든 서비스를 제공하는 세계적 최상위 투자은행 그룹 - 골드만삭스, 모건스탠리, JP모건 등)에서는 10억 달러 규모의 딜들을 자문하기 때문에 성과 보수가 가장 높으며, 이는 전 세계의 가장 우수한 인재들이 모이는 이유이기도 합니다.

2) 구조

IBD는 상대하는 고객사의 산업(Industry) 분류에 따라 여러 개의 ‘Industry Group’으로 나뉘기도 하고, 판매하는 상품(Product)의 종류에 따라 ‘Product Group’으로 나뉘기도 합니다.

‘Industry Group’의 예시로는 ‘Technology, Media, Telecom(TMT), Natural Resources, Real Estate, Financial Institutions Group(FIG), Consumer Retail, Healthcare’등이 있습니다.

‘Product Group’의 예시로는 ‘M&A(인수합병 자문), Restructuring(구조조정 및 경영정상화 자문), Leveraged Finance(고위험 증권발행을 통한 자본조달), ECM(주식발행을 통한 자본조달), DCM(채권발행을 통한 자본조달)‘등이 있습니다.

일반적으로 Investment Banker는 하나의 Industry 혹은 Product Group에 소속됩니다.

2. IBD의 채용 프로세스

해외 IBD의 채용 프로세스를 크게 1) 미국, 2) 영국, 3) 홍콩과 싱가포르의 세 분류로 나누어 비교, 분석해보았습니다.

1) 미국

① Apply On-Campus

미국의 경우, IBD의 채용 담당자가 타깃 대학에 직접 가서 캠퍼스 리쿠르팅을 진행하는 것이 일반적입니다.

지원 서류로 CV 및 Cover Letter를 제출하며, 이때 주로 평가되는 것은 지원자의 Education(학력, 및 학업 내용), Work Experience(인턴 경력), Club Actitivies(동아리 및 학회 활동) 등입니다.

② Interviews (Round 1+2)

1차 인터뷰는 종종 HireVue 인터뷰(AI 기반의 비디오 면접)로 진행됩니다. 소요 시간은 약 30~60분입니다.

2차 인터뷰는 Hiring Manager(Associate 또는 Vice President – 아래의 ‘IBD의 직급 체계’ 참고)와의 전화 인터뷰로 진행됩니다. 소요 시간은 약 40분입니다.

주요 평가 요소는 IB 업무에서 요구되는 기본적인 자질이며, 인터뷰 질문은 Behavioral Questions와 Technical Questions로 구성됩니다.

*Behavioral/Technical Questions에 대한 자세한 설명은 다음 장(‘3. IBD의 인터뷰 컨텐츠’)을 참조해주세요.

③ Superday (Round 3)

IBD의 최종 인터뷰는 대개 여러 라운드(단계)로 구성됩니다.

미국의 경우 ‘Superday’라고 불리는 하루 동안 뉴욕/샌프란시스코/로스앤젤레스의 오피스에서 5~6개의 일대일 인터뷰를 연속으로 보게 됩니다. 각 인터뷰의 소요 시간은 약 30~60분입니다.

앞선 인터뷰들과 마찬가지로, 인터뷰 질문은 Behavioral Question과 Technical Question으로 구성되며, 각 질문의 비중은 인터뷰어의 성향에 따라 달라질 수 있습니다.

인터뷰어는 Associate부터 Managing Director까지 다양할 수 있습니다.

*참고: IBD의 직급 체계

④ Offer

모든 인터뷰를 통과하면, 지원자의 이력 사항의 진위 여부를 확인하는 ‘백그라운드 체크’를 거쳐 최종 Job Offer가 주어집니다.

2) 영국

영국의 경우, 전반적으로 미국의 IBD 채용 프로세스와 동일하나 지원 단계(① Apply Online)와 최종 인터뷰 단계(③ Assessment Center)에서 차이점이 존재합니다.

① Apply Online

먼저, 지원 단계에서의 미국과의 차이점은, 영국은 온라인 지원(Apply Online)이 일반적이며, 이때 온라인 적성 시험(Online Application Test)도 함께 응시해야 한다는 것입니다. 시험은 지원자의 수리적 추론 능력, 상황판단 능력, 논리적 사고능력 등을 평가하는 문제로 구성되어 있습니다.

③ Assessment Center (Round 3)

영국의 최종 인터뷰는 ‘Assessment Center’라고 불리며, 여러 라운드로 구성된 대면 인터뷰라는 점에서는 미국의 ‘Superday’와 동일합니다.

차이점은, 동일한 유형의 일대일 면접을 여러 차례 진행하는 미국과 달리, 영국은 개인 케이스 면접, 그룹 케이스 면접, 일대일 대면 면접 등 다양한 유형으로 면접을 진행한다는 것입니다.

3) 홍콩/싱가포르

홍콩과 싱가포르의 경우, 온라인 지원 단계는 영국과 동일하며, 인터뷰 단계는 미국과 동일한 방식으로 진행됩니다.

3. IBD의 인터뷰 컨텐츠

IBD의 인터뷰 질문은 크게 Behavioral Question과 Technical Question으로 나눌 수 있습니다. 각각의 질문 비중은 인터뷰어에 따라 달라질 수 있지만, 흔히 시니어급 인터뷰어가 Behavioral Question을, Analyst 및 Associate 인터뷰어가 Technical Question을 많이 합니다.

1) Behavioral Questions

먼저, ‘Behavioral Question’이란, 지원자가 ‘특정 업무 상황에서 어떻게 반응하고, 어떻게 문제를 해결하여 성과를 내는지’를 살펴보고, 해당 기업/업계와의 ‘Fit’을 확인하는 질문을 말합니다.

Investment Banker는 평균적으로 주 80시간을 일하기 때문에, 지원자가 어떤 사람인지에 대해 높은 관심을 가지며, 강도 높은 업무 환경에서도 함께 일하고 싶은 사람을 원하는 인재상으로 꼽습니다.

지원자가 IB와 ‘Fit’이 맞는 사람인지를 확인하기 위해, 다음과 같은 사항에 대해 Behavioral Question을 던질 수 있습니다.

• 당신에 대해 설명해보시오 – 성장배경 및 학업(대학)에 대하여
• 당신의 강점/약점은?
• 왜 금융(Finance)에 관심을 가지는가?
• 왜 IB 부문에서 일하려고 하는가?
• 왜 당신을 채용해야 하는가?

Answer Tip: 지원하는 회사가 요구하는 인재상, 중시하는 자질, 인성, 가치 등에 대해 알아보고, 그에 부합하는 본인만의 일관된 스토리를 만들어 답변하는 것이 좋습니다.

2) Technical Questions

IBD의 Technical Question은 지원자의 ‘금융(Finance) 관련 지식, 스킬, 경험’ 등을 확인하는 질문을 말하며, 주로 Valuation, Accounting, Market Knowledge를 묻습니다.

질문의 예시는 다음과 같습니다.

• How are the 3 financial statements connected?
• What happens to the 3 financial statements if depreciation goes up by $10? (40% tax rate)
• Walk me through a DCF.
• What is a recent deal that you have followed?
• What is your opinion on the M&A market?

Answer Tip: 금융 지식 자체도 중요하지만, 인터뷰에서 중요한 것은 본인이 알고 있는 것을 면접관 앞에서 얼마나 잘 전달하느냐(Delivery), 그를 기반으로 면접관과 얼마나 잘 소통할 수 있느냐(Communication skills)일 것입니다.

IBD의 업무에서 중요한 것은 Financial Modeling과 Analysis뿐만이 아니라, 최종적으로 클라이언트에게 자문을 제공하고 Sales를 하는 것이기 때문입니다.

뛰어난 설득과 의사소통 능력을 면접관 앞에서 증명할 수 있도록, 면접 연습이 필요하겠습니다.

이번 편에서는 지난 Webinar 요약과 더불어, 해외의 IBD 채용 프로세스를 살펴보았습니다.

한국의 IBD 채용 프로세스와는 세부적인 진행 방식 면에서 차이가 존재할 수 있으나, 지원자에게 요구하는 자질 및 수준은 크게 다르지 않을 것으로 예상됩니다.

이 글이 한국/해외 IBD 취업을 지망하시는 분들의 궁금증 해소에 도움이 되길 바랍니다.

외국계 투자은행 취업의 멘토링 프로그램이 궁금하신 분은 아래의 커리어스텝 홈페이지를 참조해주세요. ☺️

(https://bigstepedu.com/)